槓桿交易留倉須知：CFD、Forex 的隔夜利息是什麼？怎麼算？

最近黃金很熱門，在寫這篇文章的同時，10/21 XAUUSD 最高已經來到了 4,380 元，我的老哥所戴的金項鍊也從他幾年前買到至今足足翻了有一倍多，也是很羨慕。

一般如果你是買黃金現貨，除了平時穿戴上的損耗以外不會有費用，但如果你是利用差價交易 CFD 留倉參與行情，那就會產生隔夜利息，你也可以想成是 庫存(放隔夜)的費用。

在本篇文章中我將會介紹什麼是隔夜利息、隔夜利息是怎麼產生的、如何計算，請繼續看下去 …

什麼是隔夜利息？怎麼產生的？

所謂隔夜利息，就是當你的 CFD、外匯 Forex 部位留倉至隔夜時，所需 支付 或 可獲得 的利息費用。

** CFD這裡是指：指數、黃金、股票、原油 … 等。

　

產生原因1：槓桿與「借貸」概念

交易 CFD 是保證金制度，當你建了 開槓桿的部位時，你只投入了很少的保證金，但是你實際上所持有的部位是很大的，在實質持有部位跟你投入的保證金中間的差額，你可以把它想成是跟交易商借的。因此，針對這筆借入資金隔夜產生的融資費用，這就是隔夜利息。

所以，要將 CFD 部位留倉過夜時，券商會對你所持的借貸金額收取或支付利息。

• 如果持有多單（買入），代表你「借錢買入」標的，通常會支付利息。
• 如果持有空單（賣出），代表你「借出標的」，可能會收到利息。

產生原因2：利率差與外匯交易

還有另外一種情況是在外匯保證金 Forex 交易中，隔夜利息的計算是更為直接的去算兩種貨幣的 利率差 相關。因為每種貨幣都有其央行利率，當你買入某種貨幣對時像是 USDJPY，你實際上是買入 A 貨幣並賣出 B 貨幣，中間的利率價差就會產生正、負利息；賣出則反過來思考。

以下舉例操作 USDJPY，假設利率美元為 3%、日圓 0.5% ：

• 獲得利息（正 隔夜利息）：當買入美元利率 3% 高於 賣出日圓利率 0.5% 時，可以獲得利息。
• 支付利息（負 隔夜利息）：當賣出美元利率 3% 低於 買進日圓利率 0.5% 時，需要支付利息。

但實際計算並非直接算中間的價差，交易商會有一些計算、調整。

因此，隔夜利息對交易者來說，可能是成本，也可能是收入，我知道有人就會利用此特性去交易既可以賺價差又能賺利息。

　

隔夜利息什麼時候產生？

隔夜利息有一個結算時間點，如果持倉超過了美國時間的下午 5 點，就會產生隔夜費。

台灣時間相當於：

• 夏令時間，早上 5 點左右
• 冬令時間，早上 6 點左右

持倉超過了這個結算時間，就會產生隔夜利息。

**特殊注意：週末假日的「三倍利息日」

還有一個地方需要特別注意，每週會有一個「三倍利息日」！

在我們直覺中，即將要放假的話應該是週五開始會收五、六、日三天的隔夜利息，但實際上並不是！

在槓桿交易商品中，這個時間點會落在 當週其中一天 ，通常是週三，若你在這天持倉過夜時，會一次性計算 週三、週六、週日 的共 3 天利息，但不同交易商、不同商品的的時間點都不太一樣，詳細的時間點可以打開商品規格介紹中查看，接下來的篇幅將會介紹。

　

　

隔夜利息要如何查詢與計算？

一般操作 CFD、外匯大多數都會使用 MT4/MT5 交易平台，只要在商品上「點擊右鍵 – 規格」，就會顯示以下圖片：

這張圖是 黃金 XAUUSD 商品的規格範例

圖中可以清楚看到

(1.) 買入隔夜利息為 -58.73 點，賣出為 15.33 點

但要注意這裡是由「點」來計算（有些平台是百分比%）

(2.) 三倍利息日在週三

　

隔夜利息計算方式

如果你的交易商 (1.) 隔夜利息的部分跟我一樣是「點計算」，那麼就很容易計算，可以直接套用以下公式：

隔夜利息 = 隔夜利息點數 x 手數 x 天數

　

假設你今天做多 0.05 手，留倉 1 天，那麼利息就是：

-58.73 x 0.05 x 1 = -2.9365 USD

A: 一天大概就是 3 美元，非常的簡單吧！

　

快速結論與交易注意事項

其實隔夜利息你可以把它想成台灣的融資利率，都是借錢操作並每日計算。

通常我自己會產生隔夜利息都是在有價差拉開，並且覺得行情會再延續的時候，否則不太會冒風險一直待在市場上，既被收利息又有可能會被快市抬出去。

另外隔夜利息每天都會變化，自己要確認。

　

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