MSCI 是什麼？MSCI 成分股有哪些？MSCI 季度調整對股市影響是？

在 11 月底又即將迎來 MSCI 的季度調整，在 11/6 會公布即將調整的細節，像是成份股的改變、提高或調降權重。這個調整影響的將是大資金的整體流向，以及若有成份股被剃除、新增，股票價格也會直接被影響。

對於我們一般投資人來說，需要特別注意的是在月底調整日當天，被調整的個股價格將會在 13:30 最後一盤出現劇烈的波動，有可能是急拉，也有可能是急殺，所以要盡量避免在最後一盤做交易。

接下來我將會詳細介紹什麼是 MSCI ，請繼續看下去 … 。

最新 MSCI 半年度調整 – 2025/11/24 生效

本次 MSCI 的調整，最新權重將在 11 月 24 日收盤後生效，調整內容為：

1. 台股在「MSCI全球市場指數」權重由 2.23% 上調至 2.25%，調升 0.02%。

2. 台股在「MSCI全球新興市場指數」權重維持 20.46%。

3. 台股在「MSCI亞洲除日本指數」權重維持 23.15%。

4. 全球標準型指數成分股中，台股成分股新增 6 檔，剔除 7 檔：

• 新增：信驊(5274)、貿聯-KY(3665)、致茂(2360)、金像電(2368)、京元電(2449)、東元(1504)。
• 剔除：宏碁(2353)、友達(2409)、微星(2377)、矽力-KY(6415)、聯強(2347)、旭隼(6409)、大聯大(3702)。

5. 在全球小型指數成分股中，台股成分股新增 11 檔，剃除 24 檔：

• 新增：佳能(2374)、宏碁(2353)、友達(2409)、定穎(3715)、意騰(7749)、良維(6290)、微星(2377)、矽力-KY(6415)、聯強(2347)、旭隼(6409)、大聯大(3702)。
• 剔除：凌華(6166)、名軒(1442)、信驊(5274)、貿聯-KY(3665)、致茂(2360)、皇普(2528)、敦泰(3545)、金像電(2368)、美食-KY(2723)、海悅(2348)、新光鋼(2031)、京元電(2449)、高端疫苗(6547)、三商投控(2905)、中天(4128)、北基(8927)、太子建設(2511)、豐藝(6189)、信義房屋(9940)、智冠(5478)、東元(1504)、台橡(2103)、堤維西(1522)、大學光(3218)。

　

　

什麼是 MSCI？

MSCI 是全球最具影響力的指數編製公司之一，正式名稱為摩根士丹利資本國際公司（Morgan Stanley Capital International），又常被稱為「大摩指數」或「明晟指數」。

MSCI 有編制全球各種指數，被廣泛應用於 ETF、退休基金、主權基金與國際投資機構，是全球資金配置的重要依據。

　

為什麼會需要 MSCI 編指數？

MSCI 的存在主要是為了提供一個 標準化、具公信力的全球投資地圖。

對於大型基金或跨國投資機構來說，他們需要統一的市場指標來追蹤全球市場表現。若沒有 MSCI，投資機構就得各自編制不同的指數，成本高又難以比較。

這麼做還有一個好處是，當你今天要接觸新的市場，例如美國，你可以透過被編制後的指數像是那斯達克、S&P500，再進一步去查詢它的成份股，快速了解現在市場重要的股票。

另外，無論是基金經理人或是你和我，也會需要一個基準來衡量自己投資的表現。在這個時候就能利用指數，來判斷我們自身的投資績效是否跑贏大盤。

　

MSCI 台灣指數介紹

與台灣最直接關係的為 MSCI 台灣指數，是眾多 MSCI 地區性指數中之一，現在 MSCI 台灣指數由 87 家台灣企業組成。

最新前 10 大成分股

根據 MSCI 官網最新資料顯示，前 10 名公司的權重就佔了 75.92%，並且也都是大家耳熟能詳的公司。

排名	公司	權重
1	台積電(2330)	58.01%
2	鴻海(2317)	5.05%
3	聯發科(2354)	3.13%
4	台達電(2308)	3.04%
5	日月光(3711)	1.29%
6	廣達(2382)	1.28%
7	富邦金(2881)	1.20%
8	中信金(2891)	1.10%
9	國泰金(2882)	0.96%
10	智邦(2345)	0.86%

更多內容有興趣可以上官網查詢詳細資料：

https://www.msci.com/indexes/index/915800

　

MSCI 調整對股市影響

指數調整其實資金在重新分配投資比重的動作。因為很多基金、ETF 都是追蹤指數在買賣股票的，所以只像 MSCI 公布成份股調整後，市場就會跟著動。

舉例來說，如果一家公司被「納入」MSCI 指數，代表之後會有外資被動買進，甚至還會有厲害的投資人提前猜到先卡位，股價常常會先漲一波；相反地，如果被「剃除」，外資可能會開始賣，股價就容易跌。

整體來看，如果 MSCI 提高台灣在全球指數裡的權重，代表外資對台股更看好、資金可能流進來；但如果權重被降，外資資金就可能減少、行情會比較弱。

所以雖然 MSCI 調整看起來只是例行公事，但對短線市場氣氛和股價走勢的影響，其實很明顯。

小心調整日最後一盤

對於我們一般投資人來說，需要特別注意的是在 調整日當天，被調整的成分股，價格將會在 13:30 最後一盤出現劇烈的波動，有可能是急拉，也有可能是急殺，所以要盡量避免在最後一盤做交易。

　

𖤘 延伸閱讀：

如何查詢 ETF 的成分股？ETF 什麼時候會調整持股？

標普 500 指數介紹(S&P500)，前 10 大成分股、相關ETF

那斯達克指數介紹(Nasdaq)，前 10 大成分股、相關ETF

 

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