融資融券是什麼？如何開信用戶、交易成本、優缺點分析全攻略

當你在股市待久一點，應該會聽到人家說：「我用融資買進」、「這檔股票可以融券放空」

簡單來說，融資就是跟券商借錢買股票，融券就是跟券商借股票來賣

你可以用較少的錢就買到想要的股票，但同樣也會放大風險

本篇文章帶你一次搞懂什麼是融資融券！

　

什麼是融資與融券？

融資及融券，都是屬於信用交易的方式：

融資（跟券商借錢，買進股票）

這邊的借並不是把錢匯到戶頭的意思

而是券商讓你用較少的錢，就能買到同價值的股票

但券商不是無償幫你出差額，你要付利息

融券（跟券商借股票，來賣出放空）

融券的原理就是

若你看壞股票的未來，出錢先跟券商借股票來賣

後續再把股票買回還給券商，中間的價差就自己承擔

你也要付出相對的利息跟借券費

補充：資券當沖 ( 信用當沖 )

這邊補充另一種制度 – 資券當沖

通常使用時機為融資融券 當天交易 不如預期時

先融資買進後，但當天不如預期想平倉，可以再用融券賣出，資券互抵

反之，融券賣出後，當天再融資買進，資券互抵

　

需先開立信用交易帳戶

由於融資融券有一定的風險存在

因此想要操作必須要先開立「信用交易帳戶」

1. 帳戶可臨櫃申請，也可在下單 APP 後台區線上申請
2. 條件須 交易滿 3 個月，累積 10 筆成功交易
3. 最近一年內，累積的成交金額需達所申請的融資信用額度的 50%
4. 必須年滿 20 歲以上

目前免附財力證明的信用額度，最高可申請 50 萬

詳細開放下單額度，會依你的營業員評估後給予

帳戶開立完成後，才能使用信用交易

　

融資券可以借到什麼程度？

融資 普遍可借 6 成 ( 自備 4 成資金 )

融券 普遍可以借 1 成 ( 自備 9 成資金 )

但有特殊情況時會調整成數

像是波動異常，成交量異常、進入處置狀況時

*** 詳細可以參考 交易所的公告

　

融資的優缺點

融資最大的優點是可以讓你手中資金最大化使用

如同上述所說，融資可以借到 6 成資金，相當於 2.5 倍槓桿 ( = 1/0.4 )

若是 50 萬塊的資金，融資做滿可以做到 125 萬的部位

但融資交易的缺點有幾種須注意：

• 利息較高：
  融資是採年利率，約 6.25%，每日刷新計算，適合短線進出不建議長期持有
• 槓桿會放大虧損：
  由於 2.5 倍槓桿能放大部位獲利，但賠錢時也會是大部位在賠
• 有斷頭風險：
  融資相較現股不同，有維持率指標。券商會監控整體部位維持率，低於一定水位會強制賣股

　

融券的優缺點

融券的優點就是讓你能在股票下跌時也能獲利

但融券交易的缺點有幾種須注意：

• 融券不像融資有高槓桿
• 時常券源不足
• 股東會、除權息前有強制回補日

　

融資融券有哪些費用？如何計算？

融資有利息費用

目前普遍融資需付年息 6.25% 左右

融資利息是按日計息，用年利率除以 365 天

以交割日計算，從買進的交割扣款日起算，一直到賣出的交割退款日前一天為止

公式是：融資利息 = 融資金額 x 融資利率 ÷ 365 x 融資天數

　

融券有利息費用 + 借券費

融券需多付一個借券費

目前普遍融券需付年息 0.2% 左右

另外的借券費用為 0.08% 左右

公式是：

融券利息 = ( 保證金 + 擔保金 ) x 融券利率 ÷ 365 x 融券天數

借券費 = 成交價 x 股數 x 借券費利率

　

新手建議與結論

對新手來說，這不是必須的工具，更像是進階玩法

可以先以現股投資為主，學會觀察市場與風險控制

如果真的要用融資

勿借滿額，只借小部分資金

設停損點，虧損不要超過自己能承受的範圍

如果要用融券

一定要熟悉大盤趨勢，避開熱門強勢股

避免被軋空

　

融資融券放大了槓桿，也放大了風險

記住：投資不是賭博，不要因為可以借錢就盲目加碼

等你對市場有更深理解，再來操作也不遲

 

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